Cualquiera que se haya acercado a Forex, por curiosidad, o para tratar de orientarse antes de decidir si participar o no en el comercio, sabe que el mercado Forex es un mercado particular del tipo OTC (over the counter), y es donde se negocian las divisas. Otra cosa que ciertamente se ha aprendido, y que es parte de la base de Forex, es representada por las características que presenta el mercado de divisas, tales como la alta liquidez y volatilidad, la extrema variedad de temas que participan, y el hecho de que está abierto las 24 horas todos los días (excepto sábados y domingos). En este punto, en cambio, vamos a considerar las implicaciones ligadas a estos aspectos peculiares y a comprender algunos aspectos fundamentales que deben conocerse absolutamente para poder realizar operaciones.

Liquidez

El hecho de que se trate de un mercado extremadamente líquido es muy positivo, ya que los estados de ánimo y las declaraciones de los competidores individuales no pueden influir en la tendencia de una tendencia (como puede ocurrir en el mercado de valores). Obviamente hay datos y decisiones que en cambio producen efectos, y están representados por datos macroeconómicos (no todos son significativos, y los útiles son los que se indican como creadores de mercado), y por las decisiones de los Bancos Centrales (cuya función institucional es apoyar la política monetaria). Estos factores podrían considerarse como “objetivos”, y la distinción es importante, ya que no son los únicos factores a considerar. De hecho, no debemos olvidar la dimensión psicológica, que sin duda consigue influir en cualquier tipo de mercado financiero, pero dada la alta volatilidad que caracteriza al mercado Forex, sólo aquellos que mueven grandes volúmenes de divisas tienen la fuerza para influir en la tendencia de una tendencia. Por esta razón, para los pequeños inversores, se recomienda seguir la tendencia y no ir en contra de la tendencia.

Volatilidad

Otro concepto que necesita ser aclarado es el relacionado con la volatilidad, a menudo confundida con respecto a su significado real. La volatilidad es la antítesis de la estabilidad, por lo que un mercado muy volátil es un mercado que tiene bajos niveles de estabilidad, pero tiene cambios continuos que también pueden seguir, durante un período de tiempo, la misma dirección, pero a través de oscilaciones incluso casi imperceptibles. De hecho, la volatilidad no debe confundirse en el sentido de “amplitud de las oscilaciones”, y el mercado Forex es un ejemplo típico de ello. De hecho, cuando se considera la variación del tipo de cambio entre dos monedas (tal vez expresada como porcentaje para entender mejor a la entidad), no se puede evitar que éstas se limiten siempre a pequeñas cantidades. La confusión sobre la dimensión de la volatilidad está ligada a la identificación que a menudo se hace entre la gran `variabilidad’ de los factores considerados, con el efecto de la Palanca Financiera.

Apalancamiento financiero

En realidad, incluso en este último caso, uno normalmente no tiene ideas muy claras y es visto de una manera excesivamente negativa. En cambio, la palanca financiera, si se utiliza bien, es una herramienta fundamental para obtener ganancias interesantes (pero hay que tener cuidado, porque los efectos pueden producir obviamente `amplificados’ también desde el punto de vista de las pérdidas), precisamente porque los cambios generalmente afectan a unos pocos pips, y sin una herramienta que permita amplificar los efectos, se obtendrían ganancias marginales.

Así que, en esencia, el apalancamiento financiero le permite operar con volúmenes que de otro modo serían inalcanzables, a menos que deposite cifras muy altas. El apalancamiento depende mucho del broker que uno va a elegir.

Este aspecto se vuelve mucho más fácil de entender si se tiene en cuenta el hecho de que en Forex se pueden negociar principalmente 3 tipos de contratos:

  • Lotes estándar que tienen un valor nominal de unos 100.000 $.
  • mini lotes que tienen un valor nominal de aproximadamente $10,000
  • microlotes que tienen un valor nominal de aproximadamente $1,000

Esto implica que comerciar un mini lote equivale a abrir una posición con 10 microlotes, y un lote estándar equivale a 10 mini lotes y 100 microlots. Para operar un lote estándar tendría que tener $100,000 en depósito, $10,000 para un mini lote y $1,000 para un micro lote, pero gracias al apalancamiento financiero puedo abrir la posición con montos significativamente menores, cuya cantidad depende del apalancamiento proporcionado por el corredor (por ejemplo, para un micro lote y un apalancamiento de 1:10 se pueden abrir posiciones para un micro lote, y si el apalancamiento fuera de $1:100 serían suficientes $10, y así sucesivamente).

Sin embargo, para entender mejor los efectos del uso de la palanca financiera, debe recordarse que esto le permite abrir y controlar posiciones con montos bajos, pero una vez que han sido abiertas, no afecta las ganancias: dos posiciones abiertas y cerradas al mismo tiempo pero con palancas diferentes, no conducen a diferentes ganancias, porque el resultado será el mismo.

Margen

Otro término que crea confusión, principalmente por su vinculación con el Apalancamiento Financiero es el Margen, pero estos otros son sólo el monto mínimo requerido por el corredor para cubrir cualquier pérdida. De hecho, es la misma ley que requiere que los corredores establezcan un margen específico para cada operador, y que debe ser determinado por la siguiente ecuación:

Margen requerido por operación = Precio actual x Unidades negociadas x Margen en %.

donde el margen en % es a su vez dado por:

Margen en % = 100/coeficiente de apalancamiento

Instrumentos Financieros

Por último, para completar su conocimiento de los fundamentos de Forex, usted también necesita aprender qué instrumentos financieros pueden ser utilizados:

  • operaciones a plazo (muy especulativas): las partes definen un tipo de cambio futuro y la fecha en que se compararán, independientemente del tipo de cambio real;
  • futuros: son contratos estándar, en los que se intercambian cantidades fijas y vencimientos a tipos de interés que pueden determinarse libremente;
  • swap: con un solo contrato las partes deciden la cantidad de divisas, y los precios relativos, que serán cambiados de A a B al vencimiento X, y de B a A al vencimiento Y;
  • spot: contratos estándar con operaciones de futuros pero con vencimientos muy cortos.

El instrumento más utilizado en Forex es el instrumento spot.